Fx Options Sticky Delta

Deltas representam a taxa de cobertura, ou seja, 5, 10, 25., exceto comprar duas 50 lojas de delta, comprar 100 ações de ações para cobertura perfeita ao preço, feito. O sorriso de volatilidade Delta deve ser representado com o delta mais pequeno com maior volatilidade para o maior delta com a menor volatilidade, sendo a opção de dinheiro, atingida pelo preço do estoque. 50 delta colocar 100 IBM é 100 strike. Compre 2 50 delta puts, venda 100 ações da IBM em 100. As opções de maior volatilidade têm menos chances de acabar no dinheiro no vencimento. A maneira fácil de pensar nisso é 5 delta tem 5 chances de acabar no dinheiro no vencimento. Em vez de se proteger com o contrato subjacente, deltas menores podem ser compensadas pela venda de outras opções. Compre dois 5 deltas e venda um delta 10 contra ele. Respondeu 23 de março às 22:52 A questão pode ser motivada pela forma como o fechamento das volatilidades implícitas é reportado para contratos de metais rápidos de quarta-feira, negociados pela LME. Função LMIV na Bloomberg fornece cotações de vol para 50 opções de delta e premiumsdiscounts correspondentes para 10, 25 delta puts e calls. Os futuros de metais LME são realmente contratos a termo com vencimentos constantes para a frente, sendo citados eletronicamente por vários termos (por exemplo, LMCADS03 Comdty por 3 meses de cobre). A maior parte da liquidez está agrupada nos contratos iniciais da quarta quarta-feira, para os quais não há cotações eletrônicas contínuas (pelo menos não em Bloomberg) e que, portanto, são freqüentemente cotadas pelo premiumdiscount do contrato a prazo mais próximo. Respondeu 10 de fevereiro às 13:42. Eu não discordo com richardh aqui, já que parece incomum citar opções com 10 delta. Em vez disso, penso que 25 PONTOS significa uma opção cujo preço de exercício é de 25 pontos acima do preço atual de março de 2013 de Zincs (e não o preço spot atual de Zincs). Em outras palavras, uma opção que é 25 pontos do dinheiro (Im assumindo que estas são chamadas). Os preços das opções de cotação dessa forma são muito mais estáveis. O preço de uma opção em X com um preço de exercício fixo varia conforme o preço Xs varia. No entanto, o preço de uma opção com preço de exercício X25 é relativamente estável (uma vez que o próprio X25 varia com X). Da mesma forma, a volatilidade das opções segue um padrão V quando planejado contra o preço de exercício (o sorriso da volatilidade), com menor volatilidade quando o preço de exercício é igual ao preço atual. Portanto, você só precisa de 4 volatilidades (2 em cada lado do preço atual) para obter o gráfico de volatilidade versus preço de ataque. Não sei por que eles lhe dão 5 (e por que o 5º não é zero delta). Para ser absolutamente pedante, Black-Scholes olha para Logstrikepricecurrentprice, não strikeprice menos currentprice. No entanto, se a greve é ​​próxima do preço atual, esses dois números são quase iguais. Respondeu 10 de fevereiro 11 às 1:57 1 - Estes são pontos excelentes Então, é muito possível. Eu não tenho nenhuma experiência com esta troca e é algo que o OP deve verificar. Minha resposta é realmente mais geral sobre como alguém citaria o delta em uma opção típica de equidade. Obrigado pela lição ndash Richard Herron 10 de fevereiro 11 às 2:58 OK, eu posso confundir quotdelta citando convenção com o modelo deltaquot quotsticky: en. wikipedia. orgwikiVolatilitysmileEvolution: Sticky ndash barrycarter 10 de fevereiro 11 às 5:56 E heres e artigo com Mesmas fórmulas - wilmottpdfs050527haug. pdf (ver parágrafo 2.3) atendidas 2 de outubro 13 às 20:00 Sua resposta 2017 Stack Exchange, Inc Os gregos e estratégias de Forex Os investidores e comerciantes interessados ​​no mercado de câmbio têm uma variedade de produtos para escolher. Opções. Que normalmente estão associados ao mercado de ações. Também pode ser aplicado ao mercado forex. Este artigo explicará brevemente quais são as opções de forex e fornece uma introdução ao modo como os vários gregos são utilizados para determinar o risco e avaliar posições de opções. (Para mais, consulte Usando os gregos para entender as opções.) TUTORIAL: Uma introdução às opções de Forex dos Gregos As opções de Forex oferecem exposição aos movimentos de taxas em algumas das moedas mais negociadas, usando as mesmas técnicas que os investidores usam para equidade e opções de índice . Como outras opções, as opções forex são usadas pelos comerciantes para limitar o risco e aumentar o potencial de lucro. Os comerciantes podem escolher entre as opções tradicionais de chamadas, ou a negociação de opções de pagamento único (SPOT). As opções tradicionais dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar uma opção de um vendedor a um preço e horário predeterminados. As opções tradicionais geralmente têm prémios mais baixos do que as opções SPOT. As opções SPOT permitem aos comerciantes adivinhar a atividade de preços para uma data especificada no futuro se o comerciante estiver correto, ele ou ela receberá um pagamento em dinheiro. As opções tradicionais e SPOT incorrem em um prémio - o custo total da opção. Uma das técnicas de análise fundamentais utilizadas na negociação de opções - seja para ações, futuros ou divisas - são os gregos: medidas do risco envolvido em um contrato de opções em relação a determinadas variáveis ​​subjacentes. (Para mais, consulte Conhecer os gregos.) Delta - Sensibilidade ao subjacente Price Delta, as opções mais populares em grego, mede uma sensibilidade ao preço de opções em relação às mudanças no preço de seus ativos subjacentes e é o número de pontos que um preço de opções É esperado que se mova para cada mudança de ponto no mercado subjacente. O Delta é importante porque fornece uma indicação de como o valor das opções mudará em relação às flutuações de preços no instrumento subjacente, assumindo que todas as outras variáveis ​​permanecem as mesmas. Delta é tipicamente mostrado como um valor numérico entre 0,0 e 1,0 para opções de chamadas. E 0,0 e -1,0 para opções de colocação. Em outras palavras, a opção delta sempre será positiva para chamadas e negativas para colocações. Deve notar-se que os valores delta também podem ser representados como números inteiros entre 0,0 e 100 para opções de chamadas e de 0,0 a -100 para colocar opções, em vez de usar decimais. As opções de chamadas que estão fora do dinheiro terão valores de delta que se aproximem de 0,0 em opções de chamadas em dinheiro terão valores delta próximos de 1,0. (Para leitura relacionada, consulte Usando Opções de Ferramentas para Trocar Ponto de Troca). Vega - Sensibilidade aos Subjacentes Volatilidade A volatilidade é uma medida da quantidade e velocidade com que o preço se move para cima e para baixo e freqüentemente é baseado em mudanças no (recente ) Preços históricos mais altos e mais baixos em um instrumento de negociação, como um par de moedas. Vega. O único grego que não é representado por uma carta grega, mede uma sensibilidade às opções para mudanças na volatilidade do ativo subjacente. A Vega representa o valor que um preço das opções muda em resposta a uma variação de um por cento da volatilidade do mercado subjacente. Quanto mais tempo houver até o vencimento, mais impacto aumentará a volatilidade no preço das opções. Como o aumento da volatilidade implica que o instrumento subjacente é mais provável que experimente valores extremos, o aumento da volatilidade aumentará o valor de uma opção e, inversamente, uma diminuição da volatilidade afetará negativamente o valor da opção. (Para leitura relacionada, veja Opções sobre futuros: um mundo de lucro potencial.) Gamma - A sensibilidade ao Delta Gamma mede a sensibilidade do delta em resposta às mudanças de preços no instrumento subjacente. Gamma indica como o delta mudará em relação a cada 1 mudança de preço no subjacente. Como os valores do delta mudam a taxas diferentes, a gama é usada para medir e analisar o delta. Gamma é usado para determinar o quão estável é a delta de opções que os valores de gama mais altos indicam que o delta pode mudar drasticamente em resposta a pequenos movimentos no preço subjacente. Gamma aumenta à medida que as opções se tornam in-the-money e diminuem à medida que as opções se tornam in ou out-of-the-money. Os valores de gama são geralmente mais pequenos quanto mais longe a data de expiração: opções com expirações mais longas são menos sensíveis às mudanças delta. À medida que a expiração se aproxima, os valores da gama são geralmente maiores, pois as mudanças delta têm mais impacto. (Para leitura relacionada, veja Rolling LEAP Options). Theta - Sensibilidade à Time Decay Theta mede a decadência do tempo de uma opção - o valor teórico em dólares que uma opção perde todos os dias com o passar do tempo, assumindo que não há alterações no preço ou Volatilidade do subjacente. Theta aumenta quando as opções são theta the-money diminui quando as opções estão dentro e fora do dinheiro. Chamadas longas e longas colocações geralmente terão chamadas negativas theta e short puts terão theta positiva. Em comparação, um instrumento cujo valor não é corroído pelo tempo, como um estoque, teria zero theta. O valor de uma opção pode ser expresso como valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco representa o valor em dólar obtido se a opção fosse exercida imediatamente: é a diferença entre o preço de exercício da opção e o preço atual dos subjacentes. Um valor de tempo de opções, por outro lado, é uma função do tempo restante até o vencimento e da proximidade do preço de exercício das opções para o preço subjacente. A deterioração do tempo que theta representa não é constante, a taxa aumenta à medida que a expiração se aproxima. (Para leitura relacionada, veja Os Eixos E As Opções de Venda) Usando os Gregos em Estratégias de Opções de Forex Similarmente às opções de estoque. As opções forex podem ser usadas para ganhar dinheiro ou reduzir o risco em posições existentes. As opções fornecem um meio para entrar no mercado de câmbio com risco limitado. As perdas são normalmente limitadas ao montante do dinheiro pago pelo prémio. O potencial positivo pode ser muito maior do que qualquer perda de prémio, proporcionando uma proporção favorável de risco para recompensa. As opções de Forex também são usadas para proteger contra posições de câmbio existentes. Como as opções de divisas oferecem ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o par de moedas em uma taxa de câmbio específica e no futuro, eles podem ser empregados para proteger contra perdas potenciais em posições existentes. Se um comerciante é longo ou curto, um par de moedas estrangeiras, as opções forex podem ser usadas para proteger o comerciante do risco, enquanto dão a posição de posição existente para se deslocar sem serem impedidas. (Para mais informações, consulte Risco de deslocamento com opções, Futuros e Fundos de cobertura). A linha de fundo Os gregos são uma ferramenta importante para todos os comerciantes de opções e podem ser úteis para identificar e evitar riscos em posições de opções individuais ou em carteiras de opções. Os gregos podem ser aplicados em estratégias complexas que envolvem modelagem matemática, geralmente usando software que está disponível através de plataformas de negociação ou fornecedores proprietários. Alternativamente, os operadores de opções forex podem usar apenas um ou dois dos gregos para confirmar as decisões de investimento. Devido à sua complexidade, os gregos exigem paciência e prática, a fim de concretizar plenamente o seu potencial como parte de uma estratégia geral de opções. Usar os gregos para qualquer tipo de análise de opções pode ajudar os comerciantes a determinar uma sensibilidade das opções às mudanças de preços e volatilidade e à passagem do tempo. (Para mais informações, consulte O básico das opções de compra). Nota. Este artigo é uma introdução aos conceitos comerciais avançados e não se destina a servir como um guia completo para opções de negociação. As opções são complicadas e devem ser cuidadosamente estudadas e compreendidas antes de se envolverem em negociações ou cargos reais. Comerciantes e investidores devem consultar um corretor. Consultor financeiro ou outro profissional financeiro qualificado antes de fazer qualquer transação. A compreensão do delta pegajoso e das regras da pegada para a volatilidade nos ajudará a determinar como a volatilidade se distorce quando os mercados se movem. A regra de ataque pegajoso: alguns jogadores do mercado acreditam que, quando o stockindex se mover, a volatilidade desprezível para uma opção permanece inalterada com a greve. Este comportamento é referido como a regra de ataque pegajoso. A regra é aplicável quando se espera que os mercados variem em um futuro próximo sem alterações significativas na volatilidade realizada. A regra dota delta: existem alguns jogadores do mercado que tendem a acreditar que a flexibilidade da volatilidade permanece inalterada com o dinheiro. Por exemplo, dizemos que a volatilidade implícita para uma opção ATM é de 30, sendo o índice leve em 100. Agora, se o índice declina para 90, esta regra previria que a volatilidade implícita para a opção 90 stike seria agora 30. Portanto, o comportamento É conhecido como dinheiro pegajoso ou delta pegajoso. A regra do delta pegajosa é mais aplicável quando os mercados estão a tendência sem uma mudança significativa na volatilidade realizada. A Figura 1 abaixo mostra figurativamente como a inclinação da volatilidade é afetada pelas duas regras. Se o nível atual do subjacente fosse S 0 e a inclinação da volatilidade para um tenor específico fosse indicada por L 0. Sob a regra de ataque pegajoso, a inclinação permanece a mesma L 0. Sob a regra do delta pegajosa, a inclinação se move na direção do movimento mais frouxo. Assim, quando o subjacente se move de S 0 a S 1. A nova inclinação é indicada por L 1. Figura 1: inclinação da volatilidade à medida que o mercado se move. Tanto as regras de ataque pegajoso como as deltas do Delta foram provadas para fornecer oportunidades de arbitragem. No entanto, essas regras nos ajudam a entender os riscos dos produtos comercializados. Sabe-se que quando o mercado cai, a volatilidade impugnada é observada para aumentar. E. Derman descreve uma regra de árvore implícita pegajosa que é consistente com esta observação e também é discutida para ser livre de arbitragem. 1 Regimes de volatilidade, Notas de Pesquisa de Estratégias Quantitativas, Emanuel Derman. Artigos relacionados Caro Matemática, eu não quero resolver seus problemas. Eu tenho meus próprios problemas para resolver. Mdash Anonymous 4º ano Eu não sei por que eu deveria ter que aprender Álgebra. Eu nunca provavelmente vou lá. Mdash Billy Connolly Uma vez que os matemáticos invadiram a teoria da relatividade, não a entendo mais. Mdash Albert Einstein É mais fácil acertar o círculo do que dar uma volta a um matemático. Mdash Augustus De Morgan Um engenheiro pensa que suas equações são uma aproximação à realidade. Um físico acha que a realidade é uma aproximação de suas equações. Um matemático não se importa. Qual perda eu sou curto o lucro no momento. Inscrever-se para boletins informativos